Trefis给予百度212美元目标股价

新浪科技讯 北京时间5月5日上午消息，美国投资研究机构Trefis今天发布研究报告，给予百度(Nasdaq:BIDU)212美元的目标股价。

以下为报告主要内容：

百度近期公布了2015年第一季度财报，移动业务营收超过总营收的50%。通过对移动生态系统的投资，百度将从向移动业务的转型中受益。此外，百度的O2O业务也有了明显的发展。这些积极趋势推动营收同比增长34%。不过，持续的投资也给运营利润带来了压力。

我们对百度的目标股价为212美元，与百度当前股价一致。

营收增长继续

第一季度，百度营收同比增长近34%。这主要是由于活跃在线营销客户数增长了18%，以及每在线营销客户营收增长了14%。目前，百度仍在中国的桌面搜索市场处于领先地位。此外，百度的即时搜索取得了进展，目前只需更少的时间就能返回相关性更好的结果。这有助于提升百度的搜索次数、点通率，以及每搜索营收。

移动和O2O业务的成本增长

移动和O2O生态系统的发展导致了第一季度费用的明显增长。相关的研发活动使得百度的研发人员数量出现增长，因此研发费用同比增长约79%。由于流量的提升，O2O业务的发展也带来了更高的带宽成本。费用增长的另一个主要领域在于与O2O项目，例如外卖和团购有关的推广费用。这样的支出导致百度的销售行政及管理费用同比增长47%。

新项目

百度的许多新项目也有着不错的前景。百度的在线支付解决方案百度钱包已经获得了约2600万网站的支持。百度电商业务中目前已有超过70万卖家，而在线教育项目过去两个季度的月营收增长了两倍，目前的每笔交易平均支出为1000元人民币。此外，百度在不到9个月之前推出的外卖服务已覆盖了超过70座城市，并在其中超过一半的城市处于领先地位。(维金)

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